Les batteries stockent l’électricité excédentaire pendant les périodes de forte production (entre 12 h et 16 h). Elles la restituent ensuite lors des pics de consommation (entre 18 h et 22 h). Depuis le 21 septembre 2026, l’European Energy Exchange (EEX) propose des contrats à terme, TBx (Top to Bottom), indexés sur les spreads infrajournaliers. Le TB2 correspond à la différence entre la moyenne des huit quarts d’heure les plus chers (soit l’équivalent de 2 heures) et celle des huit quarts d’heure les moins chers de la journée. En France, le TB2 Future est disponible jusqu’à six années à l’avance.
Par l’intermédiaire du TB2, un opérateur de batterie peut couvrir à terme les revenus issus de l’arbitrage sur le marché spot (Day-Ahead). Prenons l’exemple d’une batterie de 2 heures où l’opérateur vend un Future TB2 à 150 €/MWh pour 2027:
- Si le spread réalisé tombe finalement à 100 €/MWh en 2027, la batterie gagnera moins sur son arbitrage physique sur le marché spot, mais cette baisse sera partiellement compensée par sa position financière sur le contrat à terme TB2.
- À l’inverse, si le spread est en réalité de 160 €/MWh en 2027, la batterie gagnera davantage sur le marché spot mais enregistrera une (légère) perte sur le contrat à terme TB2.
Sous réserve que la liquidité se développe, le TB2 pourrait devenir un nouvel indicateur de référence pour structurer des stratégies de couverture, mais aussi objectiver la diminution anticipée des spreads du fait du développement du parc de batteries européen (cannibalisation).
Pour aller plus loin, retrouvez l’article complet sur notre newsletter d’octobre 2026